Análise de situação econômica e financeira corporativa

Uma das etapas mais importantes na administração de uma empresa é a análise de sua situação econômica e financeira.

É necessário, portanto, um correto levantamento dos custos e das receitas adicionais decorrentes do investimento.

Para um perfeito entendimento dos quadros que serão apresentados e, para que a classificação dos itens seja adequada, deve-se conhecer a terminologia usual da área de contabilidade e de custos:

1.1 Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Resultado de Exercício:

a) Balanço Patrimonial:
O balanço patrimonial é a demonstração contábil destinada a evidenciar, quantitativa e qualitativamente, numa determinada data, a posição patrimonial e financeira da Entidade.

A legislação societária, Lei nº 6.404/76, exige que as Sociedades Anônimas (S.A.) elaborem, e, em alguns casos, publiquem os seguintes demonstrativos contábeis: 

• Balanço Patrimonial (BP); 
• Demonstração do Resultado do Exercício (DRE); 
• Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL); 
• Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR)/Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC).

No entanto, nunca é demais lembrar que é necessário estar sempre atento às alterações na legislação pertinente. Por exemplo, a Lei nº 11.638, de 28/12/2007, introduz alterações na Lei nº 6.404/76, substituindo a DOAR pela Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC).

O Quadro a seguir mostra a estrutura básica da demonstração contábil mais importante: o Balanço Patrimonial.

Quadro I – Balanço Patrimonial

ATENÇÃO

Quanto aos princípios contábeis, uma questão de particular interesse diz respeito ao momento do reconhecimento das receitas e despesas. Existem duas possibilidades: o regime de competência e o regime de caixa. No primeiro caso, receitas e despesas são consideradas simultaneamente no período em que ocorre o fato gerador, não importando se houve recebimentos ou desembolsos. No segundo caso, importa quando ocorrem as entradas de caixa (recebimentos) e as saídas de caixa (desembolsos).

Certifique-se de não confundir gasto com desembolso. Por exemplo, quando a empresa se compromete a comprar um equipamento ocorre um gasto. Se a compra foi à vista, então o desembolso (saída de caixa) ocorreu no mesmo momento do gasto. Caso o pagamento seja a prazo, o desembolso só ocorrerá posteriormente.

b) Demonstrativo de Resultado de Exercício:

O artigo 187 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (Lei das Sociedades por Ações), instituiu a Demonstração do Resultado do Exercício.

A Demonstração do Resultado do Exercício tem como objetivo principal apresentar de forma vertical resumida o resultado apurado em relação ao conjunto de operações realizadas num determinado período, normalmente, de doze meses.

No próximo quadro podemos observar a constituição de um demonstrativo de resultado de exercício, ou seja, os itens, receitas, descontos, impostos, que constituem o lucro líquido ou o resultado alcançado no final do exercício:

N.	Ítem	Valor
1	RECEITA OPERACIONAL BRUTA
1.1	Vendas de Produtos
1.2	Vendas de Mercadorias
1.3	Prestação de Serviços
2	(-) DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA
2.1	Devoluções de Vendas
2.2	Abatimentos
2.3	Impostos e Contribuições Incidentes sobre Vendas
3	(=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
4	(-) CUSTOS DAS VENDAS
4.1	Custo dos Produtos Vendidos
4.2	Custo das Mercadorias
4.3	Custo dos Serviços Prestados
5	(=) RESULTADO OPERACIONAL BRUTO
6	(-) DESPESAS OPERACIONAIS
6.1	Despesas Com Vendas
6.2	Despesas Administrativas
7	(-) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS
	Despesas Financeiras
8	(-) Receitas Financeiras
	Variações Monetárias e Cambiais Passivas
9	(-) Variações Monetárias e Cambiais Ativas
10	OUTRAS RECEITAS E DESPESAS
10.1	Resultado da Equivalência Patrimonial
10.2	Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante
11	(-) Custo da Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante
12	(=) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E SOBRE O LUCRO
13	(-) Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro
14	(=)  LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES
15	(-) Debêntures, Empregados, Participações de Administradores, Partes Beneficiárias, Fundos de Assistência e Previdência para Empregados
16	(=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

 Quadro II – Demonstrativo do Resultado do Exercício

Podemos observar que estas demonstrações contábeis nos auxiliam a identificar a situação de uma empresa. Apresentamos a seguir uma lista não-exaustiva das informações geradas pela Contabilidade:

- O resultado gerado pelo negócio, isto é, se houve lucro ou prejuízo.

- O nível de endividamento da empresa.

- A capacidade de pagamento das dívidas contraídas.

- O caixa da empresa.

- A possibilidade de concessão de mais crédito aos clientes.

- A necessidade de negociação de maiores prazos de pagamento das compras junto aos fornecedores.

- O retorno gerado pelo negócio.

- O valor dos impostos a pagar.

- O custo de produção.

- O valor das vendas necessário para atingir determinada lucratividade.