formas de operar na bolsa de valores

Todas as ações negociadas na bolsa de valores são conhecidas por um código de negociação, também chamado de ticker. O ticker das ações é formado por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos, conforme o caso.

As ações com terminadas com os números 2,4,5,6,7 e 8 são de ações preferenciais. Os números 1,3, e 9 são de ações ordinárias. As units, conjuntos de ações ordinárias e preferenciais, são identificadas com o número 11. Os tickers terminados em F são frações de um lote padrão de ações. Já a letra T designa os tickers do mercado a termo. 

Por exemplo, os códigos de negociação das ações do BTG Pactual são os seguintes:

·         Ordinárias (ON): BPAC3

·         Preferenciais (PN): BPAC5)

·         Units: BPAC11

FORMAS DE TRADE:

Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro operando na bolsa de valores. A forma mais conhecida é a operar na compra de ações à vista. Neste caso, o investidor compra ações da empresa X e vende-as assim que atingirem um determinado valor, podendo o investidor ter lucro ou prejuízo. 

As operações de  trading também pode ser subdivididas quanto ao tempo operacional:

· Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão, podendo durar alguns segundos ou até algumas horas. Exemplo: Joaquim compra ações da IRBR às 11 e vende-as tão logo apresentem a valorização desejada, por exemplo, às 11:45.

· Scalping: é o “daytrade” elevado ao extremo, pois o tempo entre a compra e a venda de um ativo pode ser de apenas alguns segundos. Essa estratégia de operar na bolsa de valores exige muita experiência no mercado, atenção, controle emocional, e muita dedicação. Alguns scalp traders utilizam robôs para automatizar as operações de forma a diminuir chances de erros de análise.

·  Swing trade: operações que duram alguns dias, geralmente menos de uma semana. Visam uma porcentagem de valorização maior que a categoria anterior. O investidor prefere ativos com alta liquidez, ou seja com grande volume de vendas diárias. A análise técnica é utilizada para decidir pontos de compra e de venda da posição.

·    Position trade: operações que duram algumas semanas. O objetivo de lucro, nesse caso, é maior que o de swing trade, os gráficos usados para o estudo são de uma periodicidade maior. O trader pode utilizar as análises gráfica e fundamentalista para decidir o momento de compra ou venda de ativos. 

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     Buy and hold:  é a estratégia de investimento de mais longo prazo que existe dentro da bolsa, nessas operações não existe tempo de investimento definido, nem taxas mínimas de retorno esperado. Essa estratégia é indicada para investidores que procuram se associarem a bons projetos futuros, baseados em análises criteriosas dos balanços financeiros de empresas e demais fundamentos micro e macroeconômicos, analisando a taxa de retorno, retorno sobre patrimônio líquido, endividamento, taxa de crescimento do PIB, políticas governamentais, etc. Por exemplo, o investidor pode considerar que o mercado da construção está aquecido e decidir investir, por exemplo, na Cyrella baseado nos projetos de investimentos da empresa, informações financeiras, etc. Nessa estratégia, o investidor pode ficar com o ativo por anos, especialmente quando adquire ações de empresas sólidas e de setores perenes, tais como os de energia, saneamento, serviços financeiros (leia entrevista de LUIS BARSI). Esta estratégia é menos estressante do que day trade, pois não é necessário que o investidor acompanhe diariamente as movimentações do mercado.  

TRIBUTAÇÃO

Em termos tributários, a legislação vigente distingue as formas de operação da seguinte forma: day trade e operação comuns

a) day trade: a operação ou a conjugação de operações iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com o mesmo ativo, em uma mesma instituição intermediadora, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada, total ou parcialmente; (Redação dada pela Lei nº 12.350, de 2010)

A legislação tributária aplica alíquotas diferentes para quem investe na Bolsa de Valores. O lucro sobre operações day trade é tributado a 20%, sendo 1% dos rendimentos retido na fonte e o valor restante pago pelo investidor através da DARF. Já o lucro obtido sobre operações comuns/normais, aquelas que duram mais de um dia, é tributado a 15%, sendo  que 0,005% sobre o valor da alienação é retido na fonte. Para estimular que mais pessoas invistam na bolsa de valores, a legislação tributária possibilita a isenção fiscal para alguns investidores (pessoa física) de operações comuns, desde que o valor mensal das vendas de ações seja menor do que  R$20 mil. Este ponto costuma causar confusão, pois há quem julgue que este é o valor do lucro e não das vendas. 

A geração e pagamento da DARF é de responsabilidade do investidor. EVITE COMPLICAÇÕES TRIBUTÁRIAS E RECOLHA MENSALMENTE O IMPOSTO DEVIDO.

Ganhar dividendos com ações:

Os dividendos, geralmente, interessam mais aos investidores do tipo buy and hold, pois investidores day trader e scalper ficarão com os ativos por menos de um dia. Esse tipo de investidor compra ações para  mantê-las em carteira por um longo período, às vezes até anos.  Contudo, essa estratégia tem êxito somente se a empresa tiver lucro para distribuir dividendos.  De modo geral, muitos analistas, recomendam que o investidor de operações comuns avalie o histórico dos últimos anos de distribuição de dividendos ou de pagamento de juros sobre capital próprio. 

No site da B3 http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm você pode obter informações sobre os dividendos distribuídos pelas empresas listadas na bolsa.

Por fim, cabe ressaltar que não há a melhor ou pior forma de operar na bolsa. Com o tempo, o trader encontrará o seu jeito particular de investir, levando em conta seus objetivos pessoais, disponibilidade de tempo e de recursos, controle emocional, etc. 

Marcia Regina Godoy
Doutora em Economia e graduanda em Ciências Contábeis. 
Blog Marajó Health Economics